Actualité : La RAM restera hors de prix jusqu'en 2028 : Samsung et SK Hynix refusent d'augmenter leur production

Publié le 04/12/25 à 07h30

Les carnets de commandes débordent, les prix s'envolent, mais les usines tournent au ralenti. Samsung et SK Hynix, qui fabriquent ensemble 70 % de la mémoire DRAM mondiale, viennent d'annoncer qu'ils ne comptent pas vraiment augmenter leur production. Une décision qui condamne un marché en pleine tension à plusieurs années supplémentaires de disette.

Une stratégie assumée de restriction de l'offre

Samsung a clarifié sa position lors d'une conférence avec ses investisseurs. Un porte-parole du groupe a déclaré sans détour que l'entreprise privilégiera "une stratégie de maintien de la rentabilité à long terme" plutôt qu'une expansion rapide des capacités de production. L'objectif affiché consiste à "minimiser le risque de surproduction grâce à une stratégie de dépenses d'investissement qui équilibre la demande des clients et les prix".

Cette prudence se traduit concrètement dans les chiffres. Samsung ne parvient actuellement à honorer que 70 % des commandes de DRAM qu'il reçoit. SK Hynix semble légèrement plus offensif en annonçant un investissement équivalent à 30 % de son chiffre d'affaires pour 2026, avec une accélération du passage à la technologie 1c DRAM. Mais l'entreprise tempère immédiatement en reconnaissant qu'il sera "difficile de résoudre la pénurie d'approvisionnement".

Samsung va même plus loin en fermant la porte aux contrats de longue durée. Le groupe refuse d'"immobiliser des volumes avec un client spécifique dans une situation où les prix augmentent rapidement", privant ainsi les acheteurs de toute possibilité de se protéger contre l'inflation des tarifs.

Les analystes de Trendforce ont fait leurs calculs. L'offre de mémoire progressera de 23 % en 2026, tandis que la demande bondira de 35 %. Le déséquilibre va donc s'aggraver. Quant à Micron, le troisième acteur majeur du secteur, il vient d'annoncer le 3 décembre l'abandon pur et simple de son activité grand public Crucial d'ici février 2026.

Sumit Sadana, vice-président exécutif de Micron, justifie ce retrait par "la croissance du data center portée par l'IA" qui a "entraîné une forte hausse de la demande en mémoire et en stockage". L'entreprise préfère désormais réserver sa production aux "clients stratégiques" plutôt qu'au marché grand public. Une nouvelle usine de 10 milliards de dollars est bien prévue au Japon, mais elle ne produira rien avant la fin 2028. Tech Insight en conclut logiquement que la crise "se poursuivra au-delà de 2028".

Derrière cette frilosité se cache une angoisse bien compréhensible. Les fabricants, surnommés les "Dramurai" dans l'industrie, redoutent un effondrement brutal du marché de l'intelligence artificielle. Si la bulle venait à éclater après une expansion massive de leurs capacités, ils se retrouveraient avec des usines surdimensionnées et des marges anéanties. En attendant, c'est toute la filière informatique qui subit les conséquences de ce pari sur la durée de l'euphorie autour de l'IA.